Triển Vọng Đầu Tư Tích Cực

Cổ phiếu của British American Tobacco (BAT) hiện đang giao dịch ở mức tương đối thấp. Tuy nhiên, sự kết hợp giữa chính sách phân bổ vốn thông minh và mức lợi suất hấp dẫn 9,60% đã tạo nên sự lạc quan trong cộng đồng đầu tư về cổ phiếu này.

Điểm Sáng Từ Dòng Sản Phẩm Thay Thế

 

Mặc dù ngành thuốc lá truyền thống đang đối mặt với nhiều thách thức, British American Tobacco vẫn tiếp tục khẳng định vị thế vững chắc của mình thông qua sự phát triển mạnh mẽ của các sản phẩm thay thế. Các sản phẩm như thuốc lá điện tử, sản phẩm đun nóng và sản phẩm dạng nhai đã cho thấy sự tăng trưởng ấn tượng.

 

– Thuốc Lá Điện Tử: Sản phẩm Vuse của BAT duy trì vị trí hàng đầu toàn cầu với thị phần 41,1%, mặc dù tại Mỹ vẫn chưa được hợp pháp hóa.

  

– Sản Phẩm Nung Nóng: Thị phần của sản phẩm Glo đã ổn định với mức giảm chỉ 20 điểm cơ bản từ đầu năm, so với mức giảm 110 điểm cơ bản trong năm 2023.

 

– Sản Phẩm Dạng Nhai: Sản phẩm Velo đã nâng thị phần của công ty trong lĩnh vực sản phẩm dạng nhai lên 80 điểm cơ bản, đạt 10,3%. BAT hiện nắm giữ 65% thị phần trong thị trường thuốc lá nhai hiện đại ở khu vực AME (Châu Mỹ không bao gồm Mỹ và Châu Âu), đồng thời mở rộng vị thế tại các thị trường lâu đời như Thụy Điển và các thị trường mới như Vương quốc Anh và Ba Lan. Doanh thu từ phân khúc này đã tăng lên 2,16 tỷ GBP, so với 2,10 tỷ GBP của năm trước.

 

Chiến Lược Phân Bổ Vốn Hiệu Quả

 

Ban lãnh đạo của British American Tobacco đã thực hiện nhiều quyết định phân bổ vốn chiến lược nhằm nâng cao giá trị cổ đông:

 

– Bán Cổ Phần: Vào tháng 3 năm 2024, công ty đã hoàn tất việc bán 3,5% cổ phần tại ITC (India Tobacco Company), mang lại nguồn vốn đáng kể để duy trì hoạt động mua lại cổ phiếu. Dự kiến sẽ chi 700 triệu GBP trong năm 2024 và 900 triệu GBP trong năm 2025 để tiếp tục mua lại cổ phiếu.

 

– Giảm Áp Lực Đòn Bẩy: Công ty đang sử dụng dòng tiền tự do để giảm nợ, với mục tiêu giảm tỷ lệ nợ ròng sau điều chỉnh/EBITDA sau điều chỉnh xuống còn 2,0-2,5 lần vào cuối năm 2024.

 

Cam Kết Đối Với Cổ Đông

 

British American Tobacco đã công bố kế hoạch trả cổ tức tạm thời cho năm tài chính kết thúc vào ngày 31 tháng 12 năm 2023 là 2,3552 GBP (235,52 GBX) cho mỗi cổ phiếu, được thanh toán theo quý. Khoản thanh toán tiếp theo, trị giá 0,5888 GBP mỗi cổ phiếu, sẽ được trả vào ngày 2 tháng 8 cho các cổ đông ghi danh vào ngày 28 tháng 6. 

 

Cổ đông Nam Phi sẽ nhận tiền cổ tức bằng đồng rand (ZAR), với tỷ giá GBP/ZAR là 23,3396 và mức thuế thu nhập từ cổ tức khấu trừ là 20%. Tỷ suất cổ tức hiện tại là 9,60%, cho thấy sự cam kết của công ty đối với việc mang lại lợi ích cho cổ đông.

 

Công ty cũng đã thực hiện mua lại 42.000 cổ phiếu vào ngày 18 tháng 6 với mức giá từ 2406,0 – 2427,0 GBX mỗi cổ phiếu. Những cổ phiếu này sẽ được hủy bỏ, giảm tổng số lượng cổ phiếu lưu hành.

 

Nhận Định Của Giới Phân Tích

 

Dựa trên 7 khuyến nghị từ các công ty phân tích tại Phố Wall trong 3 tháng gần đây, mức giá mục tiêu bình quân cho cổ phiếu BAT là 3030,0 GBX, với mức giá mục tiêu cao nhất là 3450,0 GBX và thấp nhất là 2400,0 GBX mỗi cổ phiếu. Giá mục tiêu bình quân thể hiện kỳ vọng tăng trưởng 24,77% so với mức giá hiện tại là 2428,50 GBX.

 

Trong số 7 khuyến nghị, có 4 khuyến nghị “Mua vào” và 3 khuyến nghị “Nắm giữ”, không có khuyến nghị “Bán ra”, cho thấy cổ phiếu BAT được đánh giá với xếp hạng đồng thuận là “Mua vừa phải”.

 

Kết Luận

 

British American Tobacco đang nổi lên như một lựa chọn đầu tư hấp dẫn với chính sách phân bổ vốn thông minh và mức lợi suất cổ tức cao. Sự phát triển mạnh mẽ trong các sản phẩm thay thế cùng với cam kết mang lại giá trị cho cổ đông cho thấy tiềm năng tăng trưởng tích cực trong tương lai.