Trong tuần qua, dòng tiền mạnh đã quay trở lại các quỹ cổ phiếu toàn cầu, đặc biệt là ở thị trường phát triển, khi nhà đầu tư kỳ vọng vào sự phục hồi kinh tế tại Mỹ và châu Âu. Tuy nhiên, các thị trường mới nổi vẫn chưa nhận được sự quan tâm đáng kể, do những lo ngại về tăng trưởng chậm lại và rủi ro địa chính trị tại các khu vực này.

1. Xu hướng dòng tiền vào quỹ cổ phiếu toàn cầu

  • Theo dữ liệu từ EPFR Global, các quỹ cổ phiếu toàn cầu đã thu hút hơn 15 tỷ USD trong tuần trước.
  • Trong đó, các quỹ cổ phiếu tại Mỹ và châu Âu chiếm tỷ trọng lớn nhất, với mức tăng trưởng lần lượt 8 tỷ USD và 4 tỷ USD.
  • Ngược lại, các quỹ đầu tư vào thị trường mới nổi chỉ ghi nhận dòng tiền nhỏ giọt, với mức thu hút chưa đến 1 tỷ USD.

2. Nguyên nhân dòng tiền đổ vào thị trường phát triển

Kỳ vọng lãi suất hạ nhiệt

Nhà đầu tư lạc quan rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) và Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) sẽ duy trì chính sách tiền tệ ổn định hoặc bắt đầu nới lỏng trong năm 2024. Điều này đã thúc đẩy dòng vốn quay lại các thị trường phát triển, nơi tiềm năng tăng trưởng lợi nhuận của doanh nghiệp được đánh giá cao hơn.

Sức mạnh của đồng USD

Đồng USD mạnh tiếp tục gây áp lực lên thị trường mới nổi, khi nhiều quốc gia tại đây phụ thuộc vào vốn vay bằng USD. Điều này khiến các nhà đầu tư thận trọng hơn với các tài sản rủi ro tại khu vực này.

Hiệu suất doanh nghiệp vượt kỳ vọng

Tại Mỹ và châu Âu, nhiều doanh nghiệp lớn đã công bố kết quả kinh doanh khả quan hơn dự báo, củng cố niềm tin vào triển vọng của thị trường chứng khoán tại các khu vực này.

3. Thị trường mới nổi: Vì sao bị bỏ qua?

Tăng trưởng chậm lại tại Trung Quốc

Là nền kinh tế lớn nhất trong các thị trường mới nổi, Trung Quốc đang đối mặt với tăng trưởng chậm, nợ xấu gia tăng, và sự suy yếu của ngành bất động sản. Điều này khiến dòng tiền đầu tư rời khỏi khu vực châu Á.

Rủi ro địa chính trị

Các cuộc xung đột tại Trung Đông và căng thẳng tại một số khu vực khác khiến nhà đầu tư lo ngại về sự bất ổn, từ đó hạn chế dòng vốn vào các thị trường mới nổi.

Hạn chế về thanh khoản

Thị trường mới nổi thường có tính thanh khoản thấp hơn so với các thị trường phát triển, làm tăng rủi ro khi thị trường biến động mạnh.

4. Triển vọng dòng tiền trong thời gian tới

Thị trường phát triển tiếp tục dẫn đầu

Với chính sách tiền tệ ổn định và hiệu suất doanh nghiệp khả quan, dòng tiền nhiều khả năng sẽ tiếp tục tập trung vào các thị trường phát triển trong ngắn hạn.

Cơ hội cho thị trường mới nổi

Dù hiện tại dòng tiền vào thị trường mới nổi còn hạn chế, nhưng khu vực này vẫn có tiềm năng tăng trưởng dài hạn. Các yếu tố như dân số trẻ, chi phí sản xuất thấp, và sự mở rộng của tầng lớp trung lưu có thể thu hút dòng vốn mới khi tình hình kinh tế và địa chính trị ổn định hơn.

5. Lời khuyên cho nhà đầu tư

  • Ưu tiên thị trường phát triển trong ngắn hạn: Tận dụng xu hướng dòng tiền mạnh vào Mỹ và châu Âu để tìm kiếm cơ hội sinh lời.
  • Theo dõi chặt chẽ thị trường mới nổi: Nhà đầu tư nên theo dõi các dấu hiệu phục hồi tại Trung Quốc hoặc chính sách kích thích mới từ các quốc gia trong khu vực.
  • Đa dạng hóa danh mục: Cân bằng giữa thị trường phát triển và mới nổi để giảm thiểu rủi ro và tận dụng tiềm năng dài hạn.

Kết luận

Dòng tiền lớn đang quay trở lại các quỹ cổ phiếu toàn cầu, nhưng trọng tâm vẫn nằm ở các thị trường phát triển. Trong khi đó, các thị trường mới nổi phải đối mặt với nhiều thách thức, từ tăng trưởng chậm đến rủi ro địa chính trị. Tuy nhiên, với tiềm năng dài hạn, đây vẫn là khu vực đáng theo dõi đối với các nhà đầu tư chiến lược.