Đây có thể là thời điểm lý tưởng để mua cổ phiếu Visa (V +0,45%). Gã khổng lồ thẻ tín dụng này được xem là cổ phiếu “mọi thời tiết” vì thường hoạt động tốt khi nền kinh tế phát triển, điều xảy ra phần lớn thời gian. Khi thị trường tiếp tục đạt các mức cao mới kể từ sau cuộc bầu cử, điều này mang lại triển vọng tích cực cho Visa và các cổ đông.
Liệu Visa có thể duy trì được đà phát triển này không? Hãy cùng xem xét vị trí của Visa trong 3 năm tới.
Ông Vua Thẻ Tín Dụng
Visa vận hành mạng lưới thẻ tín dụng lớn nhất thế giới, hỗ trợ 4,5 tỷ thẻ trên toàn cầu và hợp tác với 14.500 tổ chức tài chính. Trong bốn quý báo cáo gần đây nhất, Visa đã xử lý gần 16 nghìn tỷ USD khối lượng thanh toán.
Visa đã xây dựng một mạng lưới thanh toán hàng đầu, trở thành một nhân tố không thể thiếu trong nền kinh tế toàn cầu. Trên thị trường này, không có nhiều đối thủ cạnh tranh lớn. Ba mạng lưới chính là của Visa, Mastercard, và American Express. Discover cũng là một tên tuổi nhỏ hơn, hiện đang trong quá trình được Capital One Financial mua lại. Dù cạnh tranh giúp kiểm soát phí dịch vụ, số lượng đối thủ ít khiến Visa vẫn hưởng lợi lớn từ thị trường.
Dù đối mặt với biến động lạm phát và áp lực kinh tế trong vài năm qua, Visa vẫn hoạt động ấn tượng. Nhu cầu mua sắm vẫn luôn tồn tại, và người tiêu dùng thường sử dụng thẻ mang thương hiệu Visa để thực hiện giao dịch. Trong quý tài chính 4 năm 2024 (kết thúc ngày 30 tháng 9), doanh thu của Visa tăng 12% so với cùng kỳ năm trước, và tăng 10% cho cả năm tài chính.
Ngoài việc chuyển tiền trên mạng lưới cốt lõi, Visa đang mở rộng lĩnh vực kinh doanh với nhiều dịch vụ và giải pháp cho doanh nghiệp nhỏ. Một ví dụ là mảng thanh toán kỹ thuật số mới mang tên Visa Direct, thuộc danh mục “luồng mới.” Visa Direct cung cấp các khoản thanh toán điện tử tức thì trên toàn cầu. Khối lượng giao dịch qua Visa Direct tăng 38% so với năm trước trong quý 4 tài chính, đạt 2,8 tỷ USD, và doanh thu từ danh mục “luồng mới” tăng 22%.
Danh mục phi cốt lõi khác là dịch vụ gia tăng giá trị, nơi doanh thu cũng tăng 22% trong quý 4 tài chính. Visa cung cấp nhiều giải pháp hỗ trợ doanh nghiệp nhỏ vượt xa các dịch vụ thẻ truyền thống. Những đổi mới như vậy không chỉ thúc đẩy kinh doanh cốt lõi mà còn mở rộng cơ hội thị trường của công ty.
Trong 3 năm tới, bất kể tình hình kinh tế ra sao, Visa dự kiến sẽ có thêm người dùng thẻ và hợp tác với nhiều tổ chức tài chính hơn. Đồng thời, công ty cũng có khả năng ghi nhận mức doanh thu cao hơn. Nếu nền kinh tế phục hồi trong giai đoạn này, hiệu suất của Visa có thể sẽ tốt hơn nữa.
Biên Lợi Nhuận Vô Đối
Với quy mô hiện tại, Visa có khả năng ổn định trong việc gia tăng lợi nhuận. Đây là một doanh nghiệp sử dụng vốn nhẹ, kiếm tiền mỗi khi có người dùng thẻ, và mở rộng hoạt động mà không cần tăng chi tiêu tương ứng. Visa có biên lợi nhuận đáng kinh ngạc, và điều này vẫn tiếp tục cải thiện.
Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) tăng 17% so với cùng kỳ năm trước trong quý 4 tài chính và cả năm tài chính. Mô hình kinh doanh của Visa ưu tiên khả năng sinh lời, và những nỗ lực duy trì vị thế thống trị cùng với việc mở rộng hoạt động kinh doanh theo hướng mới sẽ giúp công ty giữ vững lợi nhuận tốt trong 3 năm tới và xa hơn.
Hiệu Suất Vượt Trội So Với Thị Trường
Cổ phiếu Visa đã vượt trội hơn thị trường trong 3 năm qua, bất chấp điều kiện kinh tế vĩ mô đầy thách thức.
Nếu nhìn xa hơn, khoảng cách giữa hiệu suất của Visa và thị trường chung ngày càng rộng hơn. Visa được kỳ vọng sẽ tiếp tục đánh bại thị trường và có thể đạt mức tăng trưởng mạnh mẽ hơn trong điều kiện kinh tế thuận lợi hơn.
Tóm lại, với mạng lưới thanh toán toàn cầu vững mạnh, các mảng kinh doanh mở rộng, và khả năng sinh lời vượt trội, Visa có thể trở thành khoản đầu tư hấp dẫn trong 3 năm tới, bất kể điều kiện kinh tế ra sao.
